张明旭
基金一词，最早出现于西方，产生于英国的“海外殖民地政府信托基金”为世界上最早的基金。我国的基金起源的时间比较晚，并且发展分为几个阶段，在经历了多个阶段之后才逐渐地形成体系，并且形成我国独有的基金系统。
投资的概念
金融作为我国重要的行业之一，也是蓬勃发展的行业之一，发展的前景十分宽广，投资作为金融行业的重要组成部分，也是一种金融行为。近几年，随着经济的发展，我国的人均收入极大的提升，因此人们的生活水平也不断地提高，这就为投资的发展奠定了坚实的基础，越来越多的人开始涉足投资一行。但是随着社会的进一步发展，社会的经济结构逐渐地发生了变化，并且金融行业与其他的行业有所不同，金融投资的风险极大，稍不留神就会投资失败，因此人们在投资的过程中，需要谨慎再谨慎是，既要经受得住投资带来的高收益，也要承合理的分析投资行业存在的风险，这才是投资的正确态度。
中国证券投资基金的发展现状
基金的规模不断扩大
在投资中，基金所占的比例十分高，甚至基金的比例可以达到股票市值的一半。我国的证券投资基金行业已经发展了许多年，基金的规模不仅减小，甚至基金的规模在不断地扩大，直至2019年，基金的规模已经高达2.36万亿元，这是一个十分可观的数字，也直观的展示出了我国基金的发展态势以及发展前景。
老鼠仓等相关事件频频产生
在投资行业中，老鼠仓是一个常见的名词，主要是一种转移财富的方式。但是老鼠仓行为会对投资者的利益造成一定的损害，在投资行业中是一种非常不好的行为，也是所有的投資者十分厌恶的行为。虽然说厌恶老鼠仓行为，但是老鼠仓事件在投资中频频发生，根本无法避免。一些有钱的投资者在经历过老鼠仓事件后，甚至赔尽了自己的身家性命，若是老鼠仓事件不解决，最终会影响投资行业的整体信誉，随着时间的推移，证券投资基金行业就会逐渐的没落下去，必须要高度的警惕这种行为的发展。
市场监督管理体系不够健全
1.监管机构不明确，我国证券基金行业的监督管理机构数量是比较多的，甚至相互的监管出现了交叉，职责混乱，监管不清，无法形成统一协调的行为，这对于做好监督管理工作十分不利，甚至会给证券投资行业的一些不良行为提供漏洞。
2.证券投资行业的发展不仅需要相关的监管机构承担自己的职责，更需要社会的监管，西方证券基金投资在发展之初，便离不开社会的帮助，经过一段时间的发展后，西方的社会监管体制越来越完善，甚至不输专业的监管机构。我国证券投资基金在发展的时候也借鉴了西方的社会监管机制，但是发展一段时间后，仍与西方国家有着一定的差距。我国一些投资者在投资的过程中，往往只是根据自己的直觉与猜测，并没有对投资行业进行细致的分析，因此最终无法作出合理的分析与监管。
投资理论概述
传统投资组合理论
在最初的投资中，投资者对投资行业的了解并不深入，甚至是陌生的，所有的投资都是按照自己的猜测进行，这种盲目的投资所带来的后果是十分严重的，甚至无法有效的规避其中的风险。传统投资组合理论本质上来说就是经验投资，所有的投资行为都没有经过严格的分析，这种投资组合理论的弊是大于利的，因此这种传统的投资组合理论在一段时间后就逐渐地不再适用。
现代投资组合理论
随着传统投资组合理论逐渐地退出历史的舞台，现代投资组合理论逐渐地被投资行业所应用。现代投资组合理论起源于《投资组合选择》这一论文，这篇论文中详细地讲述了收益与风险水平的定量方法。相较于传统的投资组合理论，现代投资组合理论对整个的投资行为进行了详细的分析，甚至严格的分析了投资过程中的风险，所有的投资行为都有据可依，对于投资者来说，不必凭感觉进行投资，能以最小的风险获得最大的收益，这是现代投资组合理论的优势，因此随着时间的推移，现代投资组合理论被广泛地运用于投资行业中。
现代投资组合选择理论与中国证券投资基金实务
现代投资组合选择理论对于中国证券投资基金具有必要性
现代投资组合选择理论的诞生顺应社会的变化，由于借助数据的支撑，投资者在投资的过程中，可以有据可循，投资者不必再根据自己的直觉进行投资，虽然无法全面的规避风险，但是可以大大地降低投资的风险。证券投资基金在发展的过程中，需要依托现代得投资理论，这一点，西方的投资便做的非常好。我国的证券投资基金发展的时间虽然比较短，但是发展的时机是比较恰当的，正好是现代投资组合理论发展的黄金时期，中国的证券投资基金可以顺利地借助现代投资组合选择理论。
现代投资组合理论为基金从业者提供新的工具
现代投资组合理论是对传统投资组合理论的创新发展，更是为投资明确了具体的方向，可以最大程度上帮助投资者规避风险。现代投资组合理论最早见于西方，并且在西方投资界发展的十分完善，我国证券投资在发展时，同时也借鉴了西方的现代投资组合理论，在现代投资组合理论引进之初便在整个中国的投资界引起了极大的轰动，并且为一些谨慎的投资人提供了极大的信心，有效地扩大了我国证券投资的规模。
现代投资组合理论在没有推行之前，传统投资组合理论是最常见的投资组合理论，但是这种投资组合理论并不能应时而变，因此灵活性不强，所以无法顺应瞬息而变的投资界，因此在经过一段时间后，现代投资组合理论对传统的投资理论进行了适时的修正，改变了其中的不足之处，创新地提出了新的内容，使得现代投资组合理论逐渐的演变成最佳的投资组合。
相较于西方的投资基金，我国的投资基金起步是比较晚的，因此各个方面都不成熟，借鉴西方成熟的投资组合理论，不断地完善我国的投资基金，这是中国证券投资基金发展的正确道路，也是长远之路。
现代投资组合选择理论为基金管理提供竞争力
我国的金融投资行业虽然发展得越来越迅速，发展的规模越来越大，但是金融投资行业的市场竞争也变得越来越激烈，在激烈的市场竞争中，如何熟练地应用现代投资组合理论也成为有效的竞争力之一。随着金融市场的发展，市场上的投资理财机构越来越多，越来越多的投资者可以根据投资理财机构的建议进行投资。作为专业的投资理财服务机构，最重要的便是要具备专业的理财知识，能够及时地抓取金融市场的变化，及时的预估出金融市场的风险，这是每一个专业的投资机构的立身之本。现代投资组合理论是我国基金机构能够证实自身的主要方式，因为现代投资组合理论中存在着定量的数据计算方式，有效的顺应了时代的变迁，若是能熟练地掌握并运用现代投资组合理论，便可以在复杂的市场竞争中占据一席之地，也可以保证我国的金融市场能够有着良性竞争。
结 语
投资行业虽然是发展较为迅速的行业之一，但是投资行业也是经历了一段时间的发展后才取得如此的成效，因此在发展的过程中，证券投资行业也经过了一些不同的阶段。相较于西方的金融投资而言 ，我国的金融投资发展的时间比较晚，并且经历的时间也比较短，在金融投资诞生之初，传统投资组合理论广泛的运用于投资界，但是随着金融投资的逐渐发展，现代投资组合理论逐渐的取而代之，将其运用到实务中去，有着其可取之处。
（对外经济贸易大学）
参考文献：
[1]苏继永.浅析现代投资组合理论与投资基金实务的结合[J].河北企业， 2017（01）.
[2]熊继宁.线性范式的辉煌与危机——证券投资基金知识演变初探[J].首都师范大学学报（社会科学版）， 2004（03）.
[3]徐泓，杨万贵，杨凡.中国证券投资基金业绩评价体系研究[J].甘肃社会科学，2004（04）.
[4]刘新立.我国保险资金运用渠道的拓宽及风险管理[J].财经研究， 2004（09）.
[5]刘艳武，蒋瑛琨. Sharpe指数评价中国证券市场基金业绩的适用性[J].金融研究，2004（10）.
[6]周亮，李红权.资产配置是决定基金绩效的关键因素吗？——来自中国市场的证据[J].系统科学与数学， 2019，39（09）.
猜你喜欢 证券基金理论 基于多元外在表征理论的高一氧化还原反应教学福建基础教育研究(2019年4期)2019-05-28“理论”与“实践”婚姻与家庭·性情读本(2018年11期)2018-01-14多项式理论在矩阵求逆中的应用读与写·教育教学版(2017年10期)2017-11-10盛满理论少年博览·小学高年级(2017年4期)2017-04-18证券营业部上榜统计中国证券期货(2016年12期)2017-01-09证券营业部上榜统计中国证券期货(2016年12期)2017-01-09股市日历股市动态分析(2016年17期)2016-10-20股市日历股市动态分析(2016年17期)2016-10-20证券营业部上榜统计中国证券期货(2014年7期)2014-08-09证券营业部上榜统计中国证券期货(2014年7期)2014-08-09